Setiap bank di AS menderita kendala struktural yang identik dengan apa yang mendorong bank crypto populer itu bangkrut. Minggu ini sangat sulit bagi lembaga keuangan yang terkait dengan segmen ekonomi yang kreatif dan berpikiran maju. beberapa tahun yang lalu, dan tidak ada alasan untuk memikirkannya.
Pada Jumat (10/3/2023), pejabat negara menutup Silicon Valley Bank (SVB), yang telah lama menjalankan fungsi serupa menangani uang untuk perusahaan yang didanai modal ventura. Secara umum, kedua bank tersebut menghadapi permasalahan yang sama, terutama bank run.
Klien mereka yang sudah ada, baik dari bursa cryptocurrency atau perusahaan perangkat lunak, menghadapi masalah bisnis yang signifikan, yang diperburuk oleh situasi ekonomi dan keuangan. Hal ini mengakibatkan penurunan simpanan dan peningkatan penarikan tunai pada saat pasar juga memengaruhi banyak kepemilikan nontunai bank yang sudah lama ada.
Ini menyiratkan bahwa ketika permintaan cukup tinggi, Silvergate dan Silicon Valley Bank akan terpaksa menjual aset pendukung tersebut dengan kerugian. Silvergate melaporkan kerugian sebesar USD 1 miliar atau sekitar Rp 15 triliun atas penjualan aset pada kuartal keempat tahun 2022, sedangkan Silicon Valley Bank (dengan total neraca yang lebih besar) melaporkan kerugian sebesar USD 1,8 miliar atau sekitar Rp 27,6 triliun.
Dalam kedua keadaan tersebut, Departemen Keuangan AS merupakan bagian utama dari likuidasi yang merugi. ini sangat kontras dengan gambaran mengerikan tentang kematian FTX sebagai bank oleh banyak media terkemuka November lalu. Apa yang terjadi di FTX tidak mirip dengan krisis likuiditas yang menimpa Silvergate dan SVB. Kesulitan ini memiliki dua penyebab utama: masalah siklus bisnis asli dan pengetatan suku bunga Federal Reserve. Variabel-variabel tersebut juga saling berhubungan, dan semuanya berasal dari gangguan yang ditimbulkan oleh COVID-19.
Kenaikan suku bunga The Fed memberikan tekanan langsung terbesar pada Silvergate dan SVB. Namun, kenaikan suku bunga AS Treasuries akan menyaring investasi baru di industri berisiko tinggi seperti teknologi dan kripto. Namun, kenaikan suku bunga menimbulkan bahaya lain, yang mungkin tanpa disadari, bagi stabilitas bank. Menurut Wall Street Journal, penerbitan obligasi Treasury baru dengan imbal hasil lebih tinggi telah mengurangi nilai pasar Treasuries pra-kenaikan dengan imbal hasil lebih rendah.
Sebagian besar bank menyimpan Treasuries dalam jumlah yang cukup besar sebagai agunan yang diwajibkan secara hukum, yang berarti sebagian besar bank menghadapi bahaya yang sama seperti Silvergate dan Silicon Valley Bank.
